Investicioni fondovi ili kompanije su finansijski posrednici koji investitorima nude usluge investicionog menadžmenta i propratnih računovodstvenih aktivnosti. Zatvoreni investicioni fondovi funkcionišu kao tipične korporacije. Oni emituju fiksan broj akcija koje se kotiraju na berzi ili na vanberzanskom tržištu. Kompanija nije u obavezi da ih otkupljuje, a njihova tržišna cena u sekundarnom prometu uglavnom je niža od neto vrednosti aktive.
Akcije novih zatvorenih investicionih fondova se obično nude tržištu preko licenciranih brokera, kao što to radi i svaka druga korporacija preko javne ponude za otkupom akcija. Prikupljena sredstva se zatim investiraju u diversifikovani portfolio u skladu sa ciljevima objavljenim u prospektu. Osim u par izuzetaka novih akcija više neće biti emitovano.
Zatvoreni investicioni fondovi, međutim, za razliku od otvorenih investicionih kompanija, ne prodaju nove akcije zainteresovanim investitorima niti su spremni da otkupe akcije od postojećih akcionara.
Kada se javna ponuda za akcijama u potpunosti obavi, svaki investitor koji to želi, može akcije kupiti na sekundarnom tržištu - na berzanskom ili van berzanskom tržištu.
Koje vrste zatvorenih fondova postoje?
U zavisnosti od investicione politike i vrste imovine u koju ulažu, zatvoreni fondovi se dele na:
Zatvorene fondove koji više od 50% svoje imovine ulažu u hartije od vrednosti kojima se trguje na organizovanom tržištu
Zatvorene fondove koji više od 50% svoje imovine ulažu u akcije preduzeća kojima se ne trguje na organizovanom tržištu i udele ortačkih, komanditnih i društava sa ograničenom odgovornošću
Zatvorene fondove za ulaganje u nekretnine koji više od 60% imovine ulažu u nepokretnosti.
