Otvoreni investicioni fond

Zatvoreni investicioni fond

Sa investicionim jedinicama se ne trguje na organiziranom tržištu hartija od vrednosti (berza).

Akcijama zatvorenih investicionih fondova se trguje na  organiziranom tržištu hartija od vrednosti (berza).

Investitor, koji želi prodati (kupiti) akciju zatvorenog fonda, mora »naći« osobu, koja želi kupiti (prodati).

To može uraditi na berzi.

Kupovna i prodajna cena investicionih jedinica otvorenog fonda, je uvek jednaka čistoj vrednosti fonda po investicionoj jedinici.

Vrednost akcija zatvorenih investicionih fondova se menja svaki dan na osnovi ponude i potražnje tržišnih učesnika na tržištu hartija od vrednosti.

Posledica toga je moguća volatilnost kursa akcija za nekoliko % (+ ili -), od čiste neto vrednosti sredstava investicionog fonda.

Broj izdanih investicionih jedinica otvorenih investicionih fondova se menja svakodnevno na osnovi ponude i potražnje investitora-ulagača.

Investitori investicione jedinice otvorenih investicionih fondova kupuju neposredno od Društva za upravljanje.

Broj akcija, koje izdaju zatvoreni investicioni fondovi je stalno, može se povećati samo ako se upravitelj fonda odluči za izdavanje novih akcija.

Sa tog vidika su zatvoreni fondovi slični ostalim akcionarskim društvima.

Hartije od vrednosti (portfolio) u koje ulaže otvoreni investicioni fond je više likvidan, sa njim se trguje na organiziranom tržištu hartija od vrednosti. (berza).

Zatvoreni fondovi mogu imati u svom portfoliju veliki deo hartija od vrednosti koji nisu likvidni, sa njima se ne trguje na organiziranom tržištu hartija od vrednosti (berza).

Investitor-ulagač plaća ulaznu naknadu kod kupovine investicionih jedinica i izlaznu naknadu kod prodaje investicionih jedinica.

(Odvisno od politike društva za upravljanje fondom)                                     

Investitor-ulagač u akcije zatvorenog investicionog fonda plaća provoziju kod kupovine i prodaje berzanskom posredniku (Brokerske kuće).

Upravitelji otvorenih investicionih fondova su jako motivirani za dostizanje uspešnosti  fonda. Na taj način lakše pridobivaju nove investitore (ulagače).

Motivacija upravitelja zatvorenih fondova pri dostizanju uspješnosti je malo manja.

Rizik investiranja u zatvoreni investicioni fond je veći od rizika investiranja u otvoreni investicioni fond sa istim sastavom imovine.